渤海证券交易软件文章列表:

• 1、渤海证券拟上市募资补血：自营业务贡献主要营收，监管评级下调或影响新业务申请
• 2、东北证券：渤海融幸涉嫌操纵期货合约被证监会立案
• 3、渤海证券实施精品投行战略助推企业布局十四五
• 4、中小券商IPO迎来提速！华宝证券、华金证券进入辅导备案状态
• 5、换脸软件ZAO刷屏 该板块被意外带火附受益股

渤海证券拟上市募资补血：自营业务贡献主要营收，监管评级下调或影响新业务申请

近日，渤海证券股份有限公司（以下简称“渤海证券”或“公司”）拟于上交所主板上市的申请获受理。公司拟发行不少于8.93亿股。

根据证监会公布的2021年证券公司分类结果，渤海证券的监管评级自上年的A类A级下调至B类BBB级，2021年获评A类（AA级和A级）的券商合计达50家。2021年公司监管评级的下调或与公司主要风控指标下滑、投行业务内控不足等有关。

2021年上半年，渤海证券的业绩依赖资本消耗型的证券自营业务。截至2021年上半年末，公司的净资本为157.68亿元，虽有小幅增加，但在当前41家上市券商中仍处中下游水平。

信披资料显示，2018年至2021年上半年，在传统的证券经纪业务中，公司代理买卖股票交易量的市占率有所下滑。自2019年以后，渤海证券的投行业务收入规模也有所萎缩。渤海证券在上市募资补血的同时，面临固本培元、转变发展模式的多重挑战。

2018年至2021年，渤海证券的监管评级分别为B类BBB级、A类A级、A类A级和B类BBB级。2022年的评级结果为2021年8月发出，而当期获评A类（AA级和A级）的券商合计达50家，根据证监会说明，评级主要反映证券公司治理结构、内部控制、合规管理、风险管理以及风险控制指标等与其业务活动相适应的整体状况。

渤海证券招股书显示，监管评级的下降或将导致公司提高风险资本准备比率和证券投资者保护基金的缴纳比例，可能也会影响新业务资格的申请，也可能导致公司现有部分业务资格被取消。

2020年12月至今，渤海证券的高级管理人员变动较频繁。目前，招股资料中未提及公司投资银行业务总监的任职情况。

图1：2020年年底至今渤海证券高管人员变动情况

招股资料显示，2020年11月，渤海证券及其子公司曾就投行业务的内控不完善收到警示函。

图2：渤海证券曾因投行业务内控不完整收到警示函

此外，2021年上半年，渤海证券风险覆盖率、流动性覆盖率和净稳定资金率均较2020年年末有所下滑，但从绝对数上仍远高于证监会设定的预警线。

图3：2018年至2021H1渤海证券净资本及主要风控监管指标

自营业务贡献主要营收，净资本规模制约业务拓展

2018年至2021年上半年，渤海证券的收入持续依赖证券自营业务。2021年上半年，该业务贡献收入8.7亿元，占总营收62.22％。

图4：2018年至2021H1渤海证券自营业务收入及占比

自营业务主要包括固定收益类和权益类证券自营业务，观察数据可得，渤海证券自营业务的收益情况与市场行情（尤其是债市）的关联程度较高，行情波动或将影响公司主营业务的业绩表现。

图5：2018年至2021H1渤海证券自营业务平均收益率

值得关注的是，自营业务属于资本消耗型业务，截至2021年上半年末，渤海证券的净资本规模达157.68亿元，较2020年年末增加5.23亿元，与当期期末41家上市券商相比，公司的净资本规模处于中下游水平。对于券商这类资本密集型公司，资本量的多少很大程度上决定了公司的竞争力。

图6：截至2021上半年末渤海证券及净资本规模后20位的上市券商

本次首发上市，渤海证券拟发行不少于8.93亿股，募资拟全部用于补充营运资金，届时公司的净资本规模将有所提高。招股书显示募资将用于适度增加自营业务投资规模、推动传统经纪业务转型等用途。

除渤海证券以外，2021年以来，上市券商频频以增发和配股的方式进行融资补充资本金。截至2021年12月31日，共有8家上市券商通过定增和配股的方式完成募资，合计募资金额约480亿元。此外，还有四家上市券商提出配股预案，拟募资规模合计不超过668亿元，三家上市券商提出定增预案，拟募资规模合计不超过245亿元。

图7：2021年全年实施及发布预案增发或配股募资的上市券商

经纪及投行业务承压

研究发现，2020年至2021年上半年，渤海证券的投行业务收入及占比有所下降，跑输行业大盘。

图8：2018年至2021H1渤海证券证券经纪业务、投行业务收入及占比

根据证券业协会统计，2020年，证券行业整体实现投资银行业务净收入672.11亿元，同比增加39.26％。2021年上半年，行业整体的证券承销与保荐业务净收入达267.81亿元，同比增加21.13％。

在推行注册制、北交所成立等一系列利好事件涌现的市场背景下，各大券商的发展投行业务的空间扩大，但渤海证券近年来的投行业务收入规模却明显缩小。2020年，渤海证券投行业务收入为1.55亿元，同比下降超六成，该业务的收入占比为5.25％，同比下降约10个百分点。2021年上半年，投行业务的收入和占比分别为5121.46万元和3.66％，呈进一步下滑趋势。

2021年上半年，渤海证券的证券经纪业务产生收入2.79亿元，占当期收入近二成，是公司营收较重要的组成部分。

图9：2018年至2021H1渤海证券代理买卖股票的交易量及市占率

经纪业务中，渤海证券的证券代理买卖业务贡献最多收入，其中以股票交易为主。针对该业务，2018年至2021年上半年，行业平均佣金费率自0.31‰下滑至0.25‰，但公司的费率一直保持在较高的0.42‰。对于同质化程度较高的传统业务，公司收取的佣金费率较高，容易导致客户流失，报告期间，公司代理买卖股票业务的市占率呈下滑趋势。

本文源自面包财经

东北证券：渤海融幸涉嫌操纵期货合约被证监会立案

宋维东 中国证券报·中证网

中证网讯（记者 宋维东）东北证券（000686）12月29日晚公告称，公司控股子公司渤海期货的全资孙公司渤海融幸收到中国证监会出具的《立案告知书》。因渤海融幸涉嫌操纵期货合约，中国证监会决定对其立案。

渤海证券实施精品投行战略助推企业布局十四五

“贝斯转债”超万倍认购 新能源汽车添新动能

中证网讯 （记者 周璐璐） 中国证券报记者11月27日从渤海证券获悉，近日，作为首批从证监会平移至深交所按照注册制程序发行的可转债，无锡贝斯特精机股份有限公司可转换公司债券在深交所创业板成功上市，本次发行由渤海证券担任保荐机构和主承销商。“贝斯转债”发行融资6亿元，共获得1.14万倍超额认购，有效申购总额达6.86万亿元，网上社会公众投资者中签率仅为0.0013%，首日以涨幅40%报收。

据了解，新能源汽车产业是“十四五”中需要大力发展的战略性新兴产业，助推企业布局“十四五”是券商重要使命。贝斯特在新能源汽车产业中具有重要地位，掌握先进技术，曾获国家重点新产品、江苏省科技型中小企业等荣誉称号和奖项。

渤海证券相关负责人表示，本次发行，是贝斯特自2017年1月登陆创业板以来首次在A股市场再融资，对公司提升技术水平及提速年产700万件新能源汽车功能部件及涡轮增压器零部件建设项目具有重要意义。

据渤海证券相关负责人介绍，渤海证券投行团队在项目执行过程中，勤勉尽责，密切协同，稳步推进，在创业板推行注册制后高效完成首批证监会审核项目平移至深交所审核的申报，并顺利通过上市委审核。在发行阶段，基于对可转债市场准确把握和对新能源板块的研究积累，高效完成方案设计、路演推介、发行统计、挂牌上市等工作，市场各方对工作成效高度肯定。

渤海证券相关负责人还表示，服务实体经济发展，是券商的初心使命。近年来，渤海证券结合自身特长实施精品投行战略，在电子、信息、化工、装备等领域深耕细作，终在“贝斯转债”项目中方显身手。下一步，渤海证券将围绕“十四五”重点产业，不断优化服务，为构建新发展格局做出新贡献。

中小券商IPO迎来提速！华宝证券、华金证券进入辅导备案状态

1月24日，资本邦了解到，进入2022年，券商IPO似乎正在提速。在1月19日财信证券被证监会披露辅导备案报告后，近日，又有华金证券和华宝证券两家券商在证监会的辅导状态变更为了辅导备案。

随后，中金公司和中信证券同步披露了上述两家券商辅导工作进展情况报告。

据中金公司披露信息显示，中金公司于2021年3月与华宝证券签订了《华宝证券股份有限公司与中国国际金融股份有限公司关于首次公开发行股票并上市之辅导协议》。此次项目辅导于2021年3月开始。

当前，华宝证券辅导期内计划执行情况良好，下一阶段，中金公司将继续辅导公司以进一步加深和强化规范运作意识、提高规范运作水平，并持续完善内核、辅导验收及上市申报所需各项文件。

公开资料显示，华宝证券于2002年3月8日开业，注册地上海，注册资本金人民币15亿元。华宝投资和华宝信托分别持有华宝证券83.07%和16.93%的股份，而中国宝钢则分别持有华宝投资和华宝信托100%和98%的股份。

据中证协披露，2021年上半年，华宝证券营收为4.58亿元，排名全行业82名；净利润为0.9亿元，排名第90。

华金证券方面，中信证券出具的辅导工作进展报告显示，公司目前已建立了较为成熟有效的内部控制制度体系，但于执行过程中仍存在完善和提高的空间。目前，华金证券内部控制体系运行状况良好。

公开资料显示，华金证券前身是设立于2000年9月的上海久联证券经纪有限责任公司；2014年12月，公司更名为华金证券有限责任公司；2016年12月，公司完成股份制改制，更名为“华金证券股份有限公司”。公司注册在上海，注册资本34.5亿元。

2020年3月，华金证券拟首次公开发行股票并接受上市辅导，辅导机构为中信证券，辅导期至今已接近两年。

在中信证券去年披露的辅导工作进展报告中曾显示，华金证券在辅导期内曾发生过公司控股权变更。

其中，2021年2月26日，证监会核准珠海华发投资控股集团有限公司通过无偿划拨的方式，从其全资子公司珠海铧创投资管理有限公司子公司手中接过了华金证券79.01%的股权。2021年3月，上述股权完成变更。

财务数据方面，截至2021年上半年，华金证券2021年上半年营收为3.65亿元，净利润为0.63亿元，排名均在90名开外；相比之下，公司投行与自营业绩相对突出，投行同期收入1.37亿元，排名第53，投资收益为1.55亿元，排名第63。

公开资料显示，算上财信证券、华宝证券以及华金证券在内，当前，共有6家中小券商的IPO审核状态处于“辅导备案登记受理”阶段，其余三家分别为国开证券、华龙证券、东海证券。

与此同时，另有5家券商已经处于IPO候场中。其中，渤海证券的状态为“已受理”，万联证券、首创证券为“已反馈”，东莞证券处于“已预披露更新”的状态。

本文源自资本邦

换脸软件ZAO刷屏 该板块被意外带火附受益股

近日，一款名叫“ZAO”的手机软件在苹果应用商店等平台登顶下载量排行榜。该软件使用AI技术，用户只需要提交正面清晰照片，就可以将经典影视剧中的男女主角替换为自己的脸。但是，该软件及其用户信息“绑架条款”引起了对信息安全的担忧。有观点认为，人脸识别能够作为支付工具，一旦被破解，用户的金融信息安全堪忧。

今年以来有多项重磅信息安全政策落地，包括等保2.0、最严数据安全监管办法、关保产品审查办法等。IDC预测，2018-2022年中国IT安全支出年复合增长率为25.6％。渤海证券徐中华指出，当前全球在线文件暴露问题日益严重，外部存储数据量的增加给原有的数据安全策略带来了新的挑战，预计未来3年会有更多企业和政府机构在防止隐私泄露和保护个人数据上加大投入。

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